Com mais de 1,5 milhão de ativos individuais de crédito em 74 setores da economia, a Captalys Asset acredita esse modelo de gestão a fez ultrapassar a crise causada pela pandemia de covid-19 de maneira menos turbulenta do que outras casas especializadas no segmento, que chegaram a entregar rendimentos negativos no primeiro trimestre do ano. “A beleza do crédito vem da diversificação e da pulverização”, afirma a gestora em apresentação ao B.Side Insights.
A Captalys também deixa claro aos seus seguidores que seus fundos de investimento não buscam maximizar o retorno, mas sim entregar a rentabilidade contratada pelo menor risco possível. “Nossos fundos não trazem emoção nenhuma na carteira e não são atingidos por nenhum movimento especulativo”, diz a asset, lembrando que não há marcação a mercado, o que possibilita uma maior consistência e baixa volatilidade no longo prazo.
Prova disso é que os dois fundos de crédito da asset – com a mesma estratégia – nunca tiveram um desempenho abaixo do CDI. O fundo Orion, aberto em setembro de 2011, é voltado a investidores profissionais, ou seja, aqueles que possuem valor igual ou superior a R$ 10 milhões para investimentos, e tem como meta entregar uma rentabilidade de CDI + 6% a 8% ao ano. Já o fundo Panorama, presente na plataforma do BTG Pactual, surgiu cinco anos depois, com investidores qualificados, aqueles com valor superior ou igual a R$ 1 milhão disponíveis para produtos financeiros, como público-alvo e tem como meta entregar uma rentabilidade de CDI + 3% a 5% ao ano. O objetivo da casa é ocupar entre 5% e 10% da carteira de um investidor.
Os prazos de resgate podem ser considerados longos à primeira vista, com 180 dias para o Orion e 120 dias para o Panorama. No entanto, a Captalys justifica que o período serve como uma “proteção ao investidor”. “Esses fundos são para a parte mais ilíquida da carteira. No mercado de crédito, é preciso equilibrar o ativo (crédito) com o passivo (investidor de longo prazo) para não ficar vulnerável e não ter cotas negativas”, explica a asset.
História da Captalys
Fundada em 2010 e atualmente com R$ 6,8 bilhões sob gestão, a Captalys surgiu ao detectar uma oportunidade no mercado de constituir e formatar produtos de crédito para pequenas e médias empresas desassistidas pelo sistema financeiro, muitas delas sem acesso ao mercado de capitais e ao crédito dos grandes bancos.
O primeiro produto padronizado foi estruturado para a área da saúde, em 2011, em clínicas de hospitais de alta complexidade. Posteriormente, o mercado imobiliário e o varejo também ganharam espaço. Mais recentemente, grandes empresas como PayPal, B2W, Lojas Americanas, Submarino, Mercado Livre, Cielo, Rede e Alelo, entre outros, também se interessaram pelos serviços da Captalys.
A casa faz questão de afirmar que todos os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) que têm investido nos fundos Orion e Panorama são gerenciados por ela. “Não compramos FIDCs de terceiros em hipótese nenhuma”, explicando que eles são os melhores veículos para controlar uma carteira de recebíveis de crédito.
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